La disminución del precio de Bitcoin en la última semana para caer por debajo de los $28,000 ha puesto a los osos en una posición ventajosa para el vencimiento semanal de opciones de Bitcoin de $900 millones el 12 de mayo, lo que podría desempeñar un papel decisivo para determinar si el precio sucumbirá por debajo de los $27,000.

El par BTC/USD rompió la resistencia de $29,800 el 6 de mayo, pero rápidamente se produjo un cambio de tendencia debido a que la resistencia resultó ser más fuerte de lo anticipado. La posterior corrección de dos días del 8.2% puso a prueba el soporte de $27,400, favoreciendo la tesis de un comercio lateral mientras los inversores evalúan la dinámica de la crisis económica y su posible impacto en las criptomonedas.

Mientras tanto, el propietario de Berkshire Hathaway y multimillonario inversor Warren Buffett ya no es optimista sobre el crecimiento de la economía de EE.UU. Un escenario pesimista para la economía global podría explicar por qué algunos traders de Bitcoin decidieron reducir su exposición la semana pasada, reduciendo en gran medida las probabilidades de superar los $30,000.

El interés abierto para el vencimiento de opciones del 12 de mayo es de $900 millones, pero la cifra real será menor ya que los osos esperaban niveles de precios por debajo de los $28,000. Los traders se volvieron excesivamente optimistas después de que el precio de Bitcoin aumentara un 11.2% entre el 9 y el 14 de abril, poniendo a prueba la resistencia de los $31,000. La relación de llamadas a opciones de venta de 1.65 refleja el desequilibrio entre los $560 millones de interés abierto de llamadas (compra) y los $340 millones de opciones de venta (venta).

Sin embargo, si el precio de Bitcoin se mantiene cerca de los $27,500 a las 8:00 am UTC del 12 de mayo, solo estarán disponibles $11 millones de estas opciones de compra. Esta diferencia se produce porque el derecho a comprar Bitcoin a $28,000 o $29,000 es inútil si BTC se negocia por debajo de ese nivel en el vencimiento.

A continuación, se presentan los cuatro escenarios más probables en función de la acción actual del precio. El número de contratos de opciones disponibles el 12 de mayo para los instrumentos de llamada (alcista) y venta (bajista) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye la ganancia teórica:

• Entre $25,000 y $27,000: 100 llamadas vs. 9,900 opciones de venta. Los osos tienen el control total, con ganancias de $230 millones.
• Entre $27,000 y $28,000: 400 llamadas vs. 5,000 opciones de venta. El resultado neto favorece a las opciones de venta por $120 millones.
• Entre $28,000 y $29,000: 1,500 llamadas vs. 2,100 opciones